经过去年的蛰伏后，中国投资有限责任公司(CIC，下称中投)在今年的出手频率明显加快，最近的一次目标是已经大幅贬值的美国商业地产。
诸多知情人士透露，最近几周，中投与贝莱德、Invesco Ltd.和龙星等美国顶级私募股权基金公司商谈了美国房地产市场的投资机会，其中包括写字楼、宾馆和其他商业地产支持的抵押贷款等。
由于全球金融危机，在美国，商业房地产的价值已比高峰期下跌了35%。眼下，中投正在积极配置资金，其对海外房地产投资的兴趣日益增加。中投最近投资了澳大利亚大型房地产信托基金Goodman Group，还购买了Songbird Estates PLC的股份，后者是伦敦金融街开发商Canary Wharf Group的主要股东。
此外，知情人士透露，中投已承诺向摩根士丹利的全球房地产基金投资约8亿美元。上述基金计划筹资50多亿美元，投资于全球房地产。
去年，中投只在全球金融市场投资了48亿美元。中投董事长楼继伟上个月说，今年，中投单月的投资额就达到了这个水平。他说，如果未来中投的回报率足够好的话，它可能会要求政府从2.132万亿美元的外汇储备中拨出更多资金进行投资。
中投公司特别投资部门主管周元昨天表示，正物色基建、绿色能源及创新能源传送等领域的投资机会。全球基建资产的买方与卖方之间的价格差距正在收窄，但这些资产目前仍不便宜。
上海咨询公司Z-Ben Advisors执行董事麦克尔•麦考马克预计，中投可能需要在未来1年半时间内拿出40亿-100亿美元投资全球地产市场。他表示，到2014年的时候，中投单是美国地产投资业务可能就会超过200亿美元。
目前为止，中投入股百仕通集团和摩根士丹利都遭受重大损失，至少票面价值大幅缩水。
中投成立于2007年9月29日，是依据公司法设立的国有独资公司，注册资本2000亿美元。(东方早报)
中投公司或投资美国房地产
再过两周，中国年轻的主权投资基金中国投资有限公司即将迎来它的两周岁生日。比起一年前，中投公司海外投资的手笔更大，金融业、资源类产品，还有房地产，它都有所涉足。据知情人士透露，中投公司正在寻求投资美国的房地产，包括可能通过美国政府的一项计划收购陷入困境的抵押贷款证券。
知情人士称，最近几周，中投公司的管理人员与贝莱德(BlackRock Inc.)、Invesco Ltd.和Lone Star Funds等美国私募股权基金公司的经理商谈房地产的投资机会，其中包括写字楼、宾馆和其它商业地产支持的抵押贷款、实际建筑的所有权等。
这已不是中投公司第一次对房地产表现出浓厚兴趣。8月底，中投与卡塔尔控股、格利克以及摩根士丹利房地产基金三家国际投资者组成财团，与英国歌鸟房地产公司达成协议，认购后者增发的新股。经过这次认购，中投将持有其约19%的股份。
在6月，中投也表示，和澳大利亚麦格理银行将共同为澳大利亚嘉民集团提供4.85亿澳元(约26.2亿元人民币)资金，其中中投公司提供2亿澳元(约10.8亿元人民币)，嘉民集团是澳大利亚最大的工业房地产投资信托公司之一。
目前，中投公司计划向美国房地产市场投资多少资金尚不可知。如果中投公司希望通过增加地产敞口，真正实现投资组合的多样化，可能需要在未来1年半时间内拿出40亿至100亿美元投资全球地产市场。到2014年的时候，中投公司单在美国地产投资业务可能就会超过200亿美元。
在美国，商业房地产的价值已比高峰期下跌了35%。目前，投资海外房地产市场，看似是中投公司抄底的良好机会。“资产价格的恢复快于实体经济的恢复，房地产业价格肯定还有上涨空间。”中国建设银行高级研究员赵庆明说。
中投投资主线并不明确
根据8月初中投公司公布的年报，2008年，中投公司新增投资仅为48亿美元。而2008年中投公司境外投资的全球组合回报率只是为-2.1%。“随着全球经济下滑和国际金融危机爆发，中投公司主动放缓了投资节奏，全球组合资产中现金比例保持在87.4%以上。”中投董事长楼继伟在年报致词中曾表示。
而今年开始，随着整体经济形势的好转，中投公司在投资战略上相对于去年将更加积极。楼继伟日前曾称，中投公司今年海外投资额已远高于2008年全年水平。由于目前市场正逐渐回暖，中投公司计划建立一个更为“广泛”的投资组合。
这一“广泛”的投资组合目前已经露出端倪。除了上文所提的房地产业的大手笔之外，中投公司对能源类企业也显示出了充足的兴趣：7月宣布将出资15亿美元购买加拿大泰克资源公司(Teck Resources Limited)101304474股次级投票权B类股票；另外，市场传言，中投公司有意参股法国核能巨头Areva。作为全球500强企业之一，Areva在全球核能源建设领域是首屈一指的企业。除此之外，坊间也传言，中投公司下一个投资目标是华尔街著名对冲基金文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies)。消息人士称，中投公司计划购入该公司高达几十亿美元的部分股权。
“中投公司的投资比去年积极了许多，而且也分散在了更多不同的领域，抓住了不少机会。”赵庆明说。
“但投资多元化在分散风险的同时也会分散收益。在主权投资基金领域，它毕竟是个新手，自身的风格并未完全形成，急于大手笔的投资或许也显示出它有些不知所措。”赵庆明说，以房地产业为例，尽管目前看来其具有上涨空间，但是发达国家的房地产上涨空间肯定没有中国那么大，实际上其盈利能力并不能太确定。
《金融时报》中文网络版曾撰文指出，中投寄希望于在诸多的投资中能够失之东隅、收之桑榆，在金融机构失利的同时能够在消费或者资源品价格的上升中获利。但中投的投资主线并不明确。中投表示加强投资组合对冲风险，但人们看不清楚在房地产、金融、资源等领域均有涉足的中投公司投资主线何在以及如何才能对冲风险。
中投应助中国企业海外并购一臂之力
自成立之日起，中投公司的海外投资战略就受到了前所未有的关注。对市场的判断、投资的对象和投资的方式，受到过争论也受到过指责。专家指出，除了收益性之外，中投的投资方向也应该和国家的战略需求相结合。
9月8日，吉利汽车首次证实，母公司吉利集团正在参与沃尔沃汽车的竞购，并且表示有意收购沃尔沃的全部股权。而按照吉利集团现在的市值计算，单靠自身能力是很难落实收购，因此母公司联合国内非同业、具投资性质公司的合作机会较大。而9日就有消息传出，考虑到自身财务状况，吉利很有可能将联手中投公司，一起完成对沃尔沃的收购。
“这次的消息不知道是不是属实，但是中投公司的投资应该和中国企业走出去、中国企业海外并购结合起来，中投作为一个财务投资者，可以助中国企业一臂之力。作为一个主权财富基金，它的投资是具有战略意义的。”赵庆明说。(经济参考报 张莫)
英房地产触底反弹 中投下“赌注”
中国投资有限责任公司(简称“中投”)在英国投资的“第一单”日前出炉：包括中投在内的四家国际投资者组成的财团，8月底与英国歌鸟房地产公司达成协议，认购后者增发的新股，以帮助该公司偿还高达8.8亿英镑来自花旗银行的债务。其中，中投将持有歌鸟19%的股权。
考虑到歌鸟原股东中有不愿认购增发的新股，公司债权方花旗银行又急需现金流入改善资产负债表状况，中投此次入股歌鸟的行为究竟是抄底英国地产还是给花旗输血引人关注。
占股19%入驻董事会参与管理
经过这次认购，卡塔尔控股将成为歌鸟的最大股东，其持股比例将接近30%的上限。格利克可能持有约27%的股份，中投则将持有约19%的股份，摩根士丹利房地产基金所持的股份则约为10%。中投、卡塔尔控股将认购此次新增普通股中的2/3，剩余部分则将由摩根士丹利房地产基金和格利克认购。除认购普通股之外，卡塔尔控股和中投还将买入2.75亿英镑的无表决权和不可转换的优先股，以期实现红利收入，这笔贷款将以5%折价偿还。
中投和卡塔尔控股既认购普通股，又购入优先股，为此它们将有权分别向歌鸟房地产董事会派遣两名成员，参与该公司的日常管理。据悉，9月24日，歌鸟房地产在公布中期业绩报告的同时，将详细介绍配股后的股东结构。
据了解，在这次成功增发新股之后，歌鸟房地产计划简化它现有的股份结构，即将目前分为3个类别的普通股转化成只有一个类别的普通股，并且所有股份将在伦敦证券交易所的成长性板块上进行交易。
为歌鸟8.8亿英镑债务买单
在伦敦金丝雀码头，金融机构的摩天大楼直冲云霄，汇丰银行、花旗银行、巴克莱银行等都聚集于此。然而繁华背后，金丝雀码头的多数股份持有者英国歌鸟房地产公司(歌鸟房地产公司持有金丝雀码头集团60%的股份)却负债累累，不得不唱起“哀歌”，向投资者求救。中投对之慷慨实施援助被视为“雪中送炭”。
此次参与援助歌鸟房地产的公司有四家，只有中投是新的投资者，摩根士丹利房地产基金、卡塔尔控股和美国私人投资者西蒙•格利克都是歌鸟房地产的老股东。这四个投资者组成的财团已经在上个月月底达成协议，将分两批完成对歌鸟房地产公司新增股票的认购，帮助该公司偿还高达8.8亿英镑来自花旗的债务。为此，歌鸟避免了破产命运。
然而拥有歌鸟10.5%股份的原股东英国土地房地产公司却拒绝认购新股，无疑该公司在歌鸟中的股份将面临严重的稀释。对此，歌鸟房地产的董事长普里查德表示，这是因为英国土地认为，参与歌鸟新股配售并不符合它的长期利益。
大卫•普里查德对中投和其他投资者的“雪中送炭”十分感激。他表示，如果此笔交易未能达成，歌鸟最有可能的结果就是接受破产管理和清盘。因为按照与花旗签署的公约，歌鸟房地产必须在明年年初之前还清这笔巨债，一旦违约，歌鸟就将被置于花旗的控制之下。
相中地产还是“输血”花旗？
在金融危机的冲击下，花旗的资产负债表受到了严重的影响，花旗自身不得不向美国政府救助，获得紧急救助资金。所以，现在花旗急需资金来进一步改善资产负债表，尽快偿还政府债务。从一定程度上讲，中投和卡塔尔控股等投资者参与歌鸟的配股无疑是向花旗“输血”。
不过，此间市场分析人士普遍认为，包括中投在内的投资者向歌鸟投下“赌注”更多是看好英国房地产市场的发展前景。在金融和经济危机的严重冲击下，英国房地产市场变得低迷不振，房价显著下滑，尤其是商业地产更是经受着价格下滑和交易疲软的打击，写字楼空置率高涨。瑞德在接受采访的时候重复强调，现在投资英国房地产市场绝对是个好时机，尤其是商业地产，而且他本人也认为，英国房地产市场一定会朝着良好的方向发展。
全球著名会计师事务所伦敦主席兼中国业务部主席理查德•瑞德8日在记者专访时说：“虽然我不能说中投的这笔投资是否会成功，但是有一点可以确定，很多中国公司都有兴趣来英国投资，目前它们可以获得很多好的商业投资机会。”
他表示，现在英国包括伦敦的房地产价格显然低于一、两年前的水平，所以投资好的商业房地产肯定是个好的机遇。经过今后两、三年的发展后，英国房地产市场将比现在更为健康，随着房地产市场交易活动的增加，房价必将随之上涨。
最近英国相关的一些数据表明，英国房地产市场正在触底反弹，房价呈现环比上升的趋势。根据英国房屋抵押贷款协会的最新数据，今年8月英国房价比上个月上升了1.6%，这是英国房价连续四个月获得了回升。
尽管如此，中投的大手笔投资英国房地产领域仍存在一定的风险。金丝雀码头的地产主要与金融产业的发展有着密切的联系，而英国金融业的发展前景存在众多不确定性，主要是因为金融体系的改革仍存在众多变数，英国正在致力于调整经济结构。所以中投在短期内能否从中赢利难以断言，是否能够获得长期的、稳定的盈利也是个未知数。(经济参考报 陈文仙)
声明：易阔每日财经即时动态专稿，任何网站、报刊、电视台未经易阔网许可，不得部分或全部转载，违者必究！本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。更多精彩新闻 点击此处进入易阔每日财经 经济频道 》》》
2003-2009 版权所有 复制必究
