上海建工昨日公告称，由于控股股东上海建工(集团)总公司正在酝酿对公司进行重大资产重组，将与上海市政府有关部门进行沟通协商，公司股票连续停牌。

记者昨日独家获悉，上海建工此次重组，将采取定向增发收购大股东资产的方式进行。大股东旗下的绝大部分资产都将注入上市公司。收购完成后，公司的净资产收益率将大大提升。

据悉，上海建工将收购上海建工基础工程公司、上海建工房产有限公司100%股权；上海建工桥隧筑港工程有限公司部分股权；湖州新开元碎石有限公司35%股权等。目前，上海建工已持有桥隧筑港公司20%股权，并已控股新开元碎石公司。

值得注意的是，上海建工还将获注上海中心大厦建设有限公司4%左右的股权，该项目公司将开发陆家嘴Z3-2地块，亦即主体建筑高度达580米的上海地标建筑——上海中心。据悉，该项目公司注册资本总额为54亿元，其中上海市城市建设投资开发总公司占51%股权，陆家嘴占45%股权，上海建工集团占4%股权。

天相投顾发布报告认为，上海建工本次重组的主要看点在于上市公司规模的提升，以及能否注入盈利能力较强的房地产开发业务注入上市公司，大幅提升上海建工的盈利能力。

有研究机构称，上海建工2008年综合毛利率为5.35%，其中建筑业务为5.30%，在同行业中并不占优。但知情人士告诉记者，“上述拟收购资产的净资产大概在26亿元左右，净资产收益率大约为14%。”根据上海建工2008年年报，公司净资产收益率为8%，此次资产收购，无疑将提升公司的净资产收益率。

截至2008 年底，上海建工总资产190.3亿元，归属母公司的股东权益37.8亿元，每股净资产5.25元。

目前，上海建工集团持有上海建工40573.8万股，占比56.41%。据透露，此次收购完成后，上海建工集团的持股比例将达到七成以上。

天相投顾还称，建工集团2007年营业收入为605亿元，而上市公司仅占41.6%。记者了解到，收购完成后，上海建工对建工集团的利润贡献率，将占到后者总利润的近九成，而收入则占九成以上。这也即意味着，建工集团的绝大部分资产都将注入上市公司。

据了解，海通证券为此次收购的财务顾问。
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