投资策略：主题投资行业配置和股票组合推荐

投资主题

下半年，我们看好五个投资主题，分别是灾后重建、经济转型与节能环保、科技与成长、服务与金融、消费与奥运。

行业配置

我们对行业发展趋势良好、估值水平不高的机械、电力设备、医药、建材、信息技术给予超配的投资建议；对行业发展趋势较差且没有估值优势的农业、纺织服装、有色金属等行业给予低配的投资建议。我们对行业的配置建议主要基于对行业发展趋势和估值水平的综合比较，其中行业发展趋势是我们考虑行业配置的首要标准，结合行业发展的估值水平也是我们进行行业配置的重要指标。

股票组合

根据对业绩、估值分析，结合行业发展趋势和下半年的投资策略，我们选择了行业景气度高、公司基本面较好、估值水平较低的10只股票构成投资组合。

这十只股票是：华新水泥、昆明机床、双鹤药业、平高电气、中信证券、航天信息、中国联通、中国远洋、五矿发展、太阳纸业。