股市连连下挫，投连险的账户收益出现不同幅度的亏损，但万能险结算利率却逆市上调。据不完全统计，大部分万能险复利下的累计结算利率较去年年底均有所上涨。根据中国人寿公布的万能险利率，今年2月起，该公司把3款万能险的利率从5.0%提高到6.05%，近日公布的3月份利率仍然保持在6.05%的水平，高于银行整存整取5年期的利率。 

投资账户才能产生实际收益 

据记者报道，万能险是介于分红险与投连险间的一种投资型寿险。所缴保费分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资账户。刚推出时万能险保障单一，只保身故和残疾，目前保障已经十分丰富，包括重大疾病、意外、养老、终身寿险等，客户可以根据自身情况进行选择。

消费者购买万能寿险后，可以根据人生发展不同阶段的保障需求和财力状况，灵活调整保障额度和投资额度。投资账户资金由保险公司代为投资理财，投资利益上不封顶、下设最低保障利率，多在2.5%左右，保险公司每个月公布结算利率。目前各公司的万能险结算利率普遍显著高于一年期存款利率（4.14%），有的已经超过5年期存款利率（5.85%），有些公司在此基础上还会给予投保人更高的返还以增加保单的吸引力和促进销售。

很多人把万能险看成一种储蓄，认为万能险的实际收益率是对缴纳的所有保费而言的，如缴纳10000元保费，3.2%的收益率，就会有320元收益。“其实不然，实际收益率是针对进入个人投资账户的资金，从整体资金来看，收益率没有那么高，也没法与银行利率直接对比。”保险业内专家分析，购买万能险时，保费需要扣除保障部分，只有投资账户中的钱才会产生实际收益。

3月万能险利率普涨

去年受热捧的投连险人气随大盘一路向下，很多人又把目光重新投到了具有保底收益的万能险身上。同时，保险公司在资本市场不断下跌的同时，反而又上调了万能险的结算利率，具备对利率高敏感特征的万能险似乎又有了将被“热捧”的迹象。

记者调查多个保险公司的万能险结算利率，3月份的万能险利率相比1月份普遍提高。作为市场领头羊，平安和中国人寿的万能险利率一直被看成市场及格线的标准。自去年年底以来，全国各个保险公司万能险的利率一直在上调之中。平安万能险2月利率5.25%，3月调整到5.5%.相对而言，中国人寿的调整更为“大刀阔斧”，1月该公司的3款万能险产品利率均为5.0%，2月份调至6.05%，高出银行整存整取5年期5.85%的利率。

此外，其他经营万能险的保险公司也纷纷提高万能险利率。生命人寿的万能险产品利率比较分散，一些产品利率保持为4.6%，部分为5.45%，也有几款产品利率提高到5.85%.此前在万能险利率排名靠前的合众人寿3月份利率为5.68%，较2月份的5.78%略有下降；中英人寿将万能险结算利率由1月的5.65%大幅提升至2月的6.1%，3月份公布的利率回调至6.0%.

结算年利率异于保底收益

万能险设置了保底利率（多为2.5%），正是因为需要支付保底利率，也决定了万能险的投资风格相对偏于稳健。保险业内人士介绍，一般情况下，万能险的投资渠道主要是大额协议存款、国债、定向募集债券等与利率密切相关的市场产品，所以在眼下央行频频加息的周期下，万能险结算利率的走高是必然的。

但需要提醒的是，万能险普遍上涨的结算年利率并不同于保底收益，保险公司每个月公布的结算利率，只能代表阶段性的投资回报情况。结算利率的高低完全依赖保险公司的投资收益情况。因此，投资者不应该因为目前较高的结算利率，而简单地将万能险作为储蓄的替代品。保险专家认为，万能险的保险特性决定了只有长期持有保单，才可以实现利益最大化，如果收益下降就退保，或者频繁领取现金，都会影响收益。另外，由于万能险账户是复利计息，每月结算，利息进入账户参与投资，中长期持有收益更佳。